A liquidez de um ativo é parte essencial na hora de avaliar para saber se um investimento faz sentido para o seu objetivo. Ela pode ser considerada como a facilidade e a rapidez com que o ativo pode ser convertido em dinheiro sem perda significativa de valor.
“Na lógica, quanto mais líquido for um investimento, mais rapidamente ele pode ser resgatado com mínima diferença entre o preço de compra e o de venda”, afirma Marcos Piellusch, professor da FIA Business School.
No Tesouro Direto, a liquidez significa que o investidor pode vender seu título em qualquer dia útil pelo preço de mercado, mesmo antes do vencimento, mas o valor pode variar em função das taxas de juros e das condições de mercado. Entenda!
Todos os títulos do Tesouro Direto têm liquidez diária – com exceção do Renda+ e o Renda+, entenda abaixo – ou seja, você consegue vender seu título no mesmo dia. Já o resgate do dinheiro pode acontecer de duas formas:
Solicitação de resgate até às 13h: dinheiro creditado em conta no mesmo dia
Solicitação após às 13h: dinheiro creditado no próximo dia útil.
A liquidez de cada título do Tesouro Direto
A recompra dos títulos do Tesouro Direto são garantidas pelo Tesouro Nacional. Contudo, o professor da FIA Business School explica que há particularidades entre os diversos tipos de investimentos disponíveis no programa do TD, como:
Tesouro Selic (LFT): Liquidez diária, praticamente sem risco de desvalorização, mesmo em vendas antecipadas, por ser pós-fixado atrelado à taxa Selic.
Tesouro Prefixado: Pode ser vendido a qualquer dia útil, mas está sujeito a marcação a mercado; se as taxas de juros se alterarem desde a compra, seu valor de venda pode ser inferior ou superior ao investido.
Tesouro IPCA+ (com ou sem juros semestrais): Também recomprável diariamente, mas sujeito a oscilações no valor por variação de juros, ainda que proteja contra inflação.
Tesouro Renda+: Possui carência de 60 dias; após esse período, é vendável diariamente, com preço de mercado aplicado.
Tesouro Educa+: Segue a mesma dinâmica do Renda+, com liquidez diária após a acumulação de 60 dias; além disso, pode haver restrições nos dias de cupom.
Tabela de Liquidez do TD
Título Liquidez diária iniciada Marcação a mercado Carência Selic Sim Não Nenhuma Prefixado Sim Sim Nenhuma IPCA+ Sim Sim Nenhuma Renda+ Após 60 dias Sim Sim (60 dias) Educa+ Após 60 dias Sim Sim (60 dias)
+ Por que o Tesouro Selic é usado para reserva de emergência?
Como avaliar os diferentes investimentos
Para avaliar a liquidez, é preciso considerar alguns pontos dentro da sua estratégia de investimentos, como:
Prazo mínimo de resgate sem penalidade;
Risco de oscilação de preço (marcação a mercado);
Objetivo do investimento
– Para quem busca reserva de emergência, o Selic se encaixa por sua liquidez sem risco. Já para objetivos planejados de médio ou longo prazo (como aposentadoria ou educação), os títulos prefixados, IPCA+, Renda+ e Educa+ oferecem retorno maior, desde que mantidos até o vencimento.
Custos e tempo de liquidação:
– A liquidação ocorre em até um dia útil após a venda, no horário do pregão (9h30–18h). O resgate é 100% garantido pelo Tesouro Nacional.
– Há cobrança de taxa de custódia da B3 (0,20% ao ano) e, se vendido antes de 30 dias, IOF; Já o imposto de renda (IR) aplica-se conforme tabela regressiva (de 22,5% a 15%).
Tabla regressiva do IR
Até 180 dias: 22,5%
De 181 a 360 dias: 20%
De 361 a 720 dias: 17,5%
Acima de 720 dias: 15%
+ Quais investimentos do Tesouro Direto encaixam em objetivos de curto, médio e longo prazo
Quer simular investimentos no Tesouro Direto? Acesse o simulador e confira os prováveis rendimentos da sua aplicação. Se já é investidor e quer analisar todos os seus investimentos, gratuitamente, em um só lugar, acesse a Área do Investidor.