Com a Selic em 15% ao ano, a renda fixa voltou a atrair o interesse dos investidores brasileiros. Em paralelo, um produto que ganhou destaque foram os ETFs (ou fundos de índice) de renda fixa.
Há duas características principais que definem os ETFs. Em primeiro lugar, como o próprio nome indica, são fundos cujas cotas são negociadas na bolsa – ETF vem da sigla em inglês para Exchange Traded Funds (fundos negociados em bolsa). Ou seja, a negociação dos ETFs acontece da mesma forma como a de uma ação. Uma diferença importante, vale ressaltar, é que é possível comprar uma única cota de ETF, enquanto as ações são negociadas em lotes.
A segunda característica dos ETFs é que eles seguem um índice de referência. Por isso, também são conhecidos como fundos de índice. Isso significa que um ETF tem uma carteira que busca replicar um índice do mercado. O mais conhecido no mercado brasileiro é o Ibovespa, um índice que acompanha o desempenho as ações mais líquidas no Brasil. Mas há também índices voltados para a renda fixa, que medem o desempenho de títulos públicos ou de crédito privado, por exemplo.
Tesouro Direto ou ETF de renda fixa: qual a diferença?
Prós e contras dos ETFs de renda fixa
1. Facilidade de acesso
Como os ETFs são negociados em bolsa como as ações, o acesso a eles é fácil. Além da ser uma compra simples na parte operacional, os valores mínimos para investir em ETFs também costumam ser mais baixos do que alguns instrumentos de renda fixa.
2. Transparência
Como os ETFs seguem um índice de referência, os investidores conseguem saber exatamente o que há na carteira de cada fundo – o que não é necessariamente verdade em fundos abertos.
3. Custo baixo
As taxas de administração dos ETFs costumam ser mais baixas do que as de fundos abertos. No longo prazo, isso favorece o desempenho dos fundos de índice. Eles também não sofrem a incidência do come-cotas, a antecipação de imposto que acontece a cada 6 meses em alguns tipos de fundos de investimentos abertos.
4. Liquidez
Como os ETFs são negociados em bolsa, o investidor consegue comprar e vender com facilidade suas posições em fundos listados, diferente de fundos abertos, que muitas vezes têm prazo de resgate mais longo.
5. Diversificação
Ao adquirir uma cota de um ETF, o investidor tem acesso a uma carteira diversificada, em um único produto.
Menor previsibilidade
Por outro lado, os ETFs não contam com a previsibilidade de outros títulos de renda fixa. Por exemplo: se alguém adquire um título do Tesouro Prefixado, sabe exatamente quanto irá resgatar na data de vencimento. Isso não acontece nos ETFs.
Como é a tributação dos ETFs?
Uma vantagem dos ETFs de renda fixa para os investidores é que o imposto de renda é retido na fonte. Então, quando você faz uma venda com lucro, a corretora é quem apura o valor do imposto, e te entrega o valor líquido (valor da venda, menos o valor do imposto de renda).
Já a alíquota do imposto depende do prazo médio dos títulos que estão na carteira do ETF. Para ETFs com prazo médio de mais de dois anos, a alíquota é de 15% – e a maioria dos ETFs de renda fixa listados têm esse prazo médio. Vale ressaltar que esse valor não depende de quanto tempo você manteve o ETF na carteira.
Como investir em ETFs?
Para investir em ETFs é necessário abrir uma conta em uma corretora de valores de sua preferência, que esteja registrada na CVM.
Com a conta aberta, acesse a plataforma de investimento da instituição e busque por ETFs (por vezes, essa opção está dentro da aba de renda variável). Lá, busque o ticker (código formado por 4 letras e 2 números) do ETF escolhido, e o número de cotas. A plataforma vai mostrar o valor de cada cota naquele momento.
Confira os ETFs e BDRs de ETFs de renda fixa disponíveis na B3
Na lista abaixo, você pode ver qual os tickers, as gestoras e os índices de referência de cada ETF de renda fixa:
CódigoNomeGestorÍndice de referênciaANGV39VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETFVanEckICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained IndexB5MB11ETF BRADESCO IMA-B5Bradesco Asset ManagementIMA-B5+B5P211 IT NOW IMA-B5 P2Itaú Asset ManagementIMA-B5 P2BAGG39iShares Core U.S. Aggregate Bond ETFBlackRockBloomberg US Aggregate Bond IndexBAGY39 WisdomTree Yield Enhanced US Aggregate Bond FundWisdomTree Asset Management IncBloomberg U.S. Aggregate Enhanced Yield IndexBAOK39 iShares Core Conservative Allocation ETFBlackRockS&P Target Risk Conservative IndexBAOM39 iShares Core Moderate Allocation ETFBlackRockS&P Target Risk Moderate IndexBBGR39iShares USD Green Bond ETFBlackRockBloomberg MSCI USD Green Bond Select IndexBCRP39PIMCO Investment Grade Corp Bond Index Exchange-Traded FundPIMCO Investments LLCICE BofA US Corporate IndexBDAP11 BB ETF Índice DAP5 B3 Fundo de ÍndiceBanco do Brasil DTVMÍndice DAP5 B3BEAG39iShares ESG Aware US Aggregate Bond ETFBlackRockBloomberg Barclays MSCI US Aggregate ESG Focus Index (USD)BFAL39iShares Fallen Angels USD Bond ETFBlackRockBloomberg US High Yield Fallen Angel 3% Capped IndexBFLO39iShares Floating Rate Bond ETFBlackRockBloomberg US Floating Rate Note < 5 Years Index (USD)BGOV39iShares US Treasury Bond ETFBlackRockIDC US Treasury Core IndexBGOZ39ISHARES 25+ YEAR TREASURY STRIPS BOND ETFBlackRockICE BofA Long US Treasury Principal STRIPS Index (USD)BHYC39iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETFBlackRockMarkit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 IndexBHYG39iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETFBlackRockMarkit iBoxx USD Liquid High Yield 0-5 IndexBHYS39PIMCO 0-5 Year High Yield Corp Bond Index Exchange-Traded FundPIMCO Investments LLCICE BofA 0-5 Yeat US High Tield Constrained IndexBIAG39ISHARES CORE INTERNATIONAL AGGREGATE BOND ETFBlackRockBloomberg Global Aggregate ex USD 10% Issuer Capped (Hedged) IndexBICV39iShares Convertible Bond ETFBlackRockBloomberg U.S. Convertible Cash Pay Bond > $250MM IndexBIEI39iShares 3-7 Year Treasury Bond ETFBlackRockIDC US Treasury 3-7 Year IndexBIGL39ISHARES 10+ YEAR INVESTM GRADE CORPORATE BOND ETFBlackRockICE BofA 10+ Year US Corporate IndexBIGO39ISHARES INTERNATIONAL TREASURY BOND ETFBlackRockFTSE World Government Bond Index – Developed Markets Capped (USD)BIGS39iShares 1-5 Year Investm Grade Corporate Bond ETFBlackRockICE BofA 1-5 Year US Corporate Index (USD)BIPZ39PIMCO Broad U.S. TIPS Index Exchange-Traded FundPIMCO Investments LLCICE BofA US Inflation-Linked Treasury IndexBIUS39iShares Core Total USD Bond Market ETFBlackRockBloomberg U.S. Universal IndexBIYT39iShares 7-10 Year Treasury Bond ETFBlackRockIDC US Treasury 7-10 Year IndexBLQD39iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETFBlackRockMarkit iBoxx USD Liquid Investment Grade IndexBLTP39 PIMCO 15 Year U.S. TIPS Index Exchange-Traded FundPIMCO Investments LLCICE BofA 15+ Year US Inflation-Linked Treasury IndexBMBB39iShares MBS ETFBlackRockBloomberg U.S. MBS IndexBNDX11Investo Bloomberg Global Bond ETF Fundo de Investimento de Índice – Investimento no ExteriorInvestoBloomberg Global Aggregate ex-USD Float Adjusted RIC Capped IndexBPFR39Global X US Preferred ETFGlobal XIce BofA Diversified Core U.S Preferred Securities IndexBPFV39Global X Variable Rate Preferred ETFGlobal XIce U.S. Variable Rate Preferred Securities IndexBQLT39iShares Aaa – A Rated Corporate Bond ETFBlackRockBloomberg U.S. Corporate Aaa – A Capped IndexBSGO39iShares 0-3 Month Treasury Bond ETFBlackRockICE 0-3 Month US Treasury Securities Index (USD)BSHV39iShares Short Treasury Bond ETFBlackRockICE Short US Treasury Securities IndexBSHY39iShares 1-3 Year Treasury Bond ETFBlackRockICE US Treasury 1-3 Year IndexBSTI39iShares 0-5 Year TIPS Bond ETFBlackRockICE US Treasury 0-5 Year Inflation Linked Bond IndexBSTP39PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index Echange-Traded FundPIMCO Investments LLCICE BofA 1-5 Year US Inflation-Linked Treasury IndexBSUC39iShares ESG Aware USD Corporate Bond ETFBlackRockBloomberg MSCI US Corporate ESG Focus IndexBTFL39iShares Treasury Floating Rate Bond ETFBlackRockBloomberg U.S. Treasury Floating Rate IndexBTIP39iShares TIPS Bond ETFBlackRockICE US Treasury Inflation Linked Bond Index (USD)BTLH39ISHARES 10-20 YEAR TREASURY BOND ETFBlackRockICE US Treasury 10-20 Year Bond IndexBTLT39iShares 20+ Year Treasury Bond ETFBlackRockICE US Treasury 20+ Year IndexBUSF39WisdomTree Floating Rate Treasury FundWisdomTree Asset Management IncBloomberg U.S. Treasury Floating Rate Bond IndexBZRO39PIMCO 25 Year Zero Coupon U.S. Treasury Index Exchange-Traded FundPIMCO Investments LLCICE BofA Long Us Treasury Principal STRIPS IndexDEBB11BTG Pactual Teva Debêntures DI Fundo de ÍndiceBTG Pactual Asset ManagementÍndice Teva Debentures DIEMLC39Vaneck J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETFVan Eck AssociatesJ.P. Morgan – J.P. Morgan GBI-EM Global Core IndexFIXA11MIRAE ASSET RENDA FIXA PREMirae Asset Global InvestimentosS&P/B3 Futuros de taxa de juros DI 3 anosHYEM39VanEck Emerging Markets High Yield Bond ETFVanEckICE BofA Diversified High Yield US Emerging Markets Corporate Plus IndexIB5M11IT NOW IMA-B5+Itaú Asset ManagementIMA-B5+IMAB11IT NOW ID ETF IMA-BItaú Asset ManagementIMA-BIMBB11ETF BRADESCO IMA-BBradesco Asset ManagementIMA-BIRFM11IT NOW IRF-M P2Itaú Asset ManagementIRF-M P2LFTB11INVESTO ETF MARKETVECTOR BRAZIL TREASURY 760 DAY TARGET DURATION FUNDO DE ÍNDICEInvestoMarketVector Brazil Treasury 760 Day Target DurationLFTS11Investo Teva Tesouro Selic ETF – Fundo de Investimento de ÍndiceInvestoTeva Tesouro SelicNTNS11INVESTO TEVA TESOURO IPCA+ 0 A 4 ANOS ETF – FUNDO DE INVESTIMENTO DE ÍNDICEInvestoTeva Tesouro IPCA 0 a 4 AnosPACB11BTG PACTUAL TEVA TESOURO IPCA ULTRA LONGO CE FUNDO DE ÍNDICE – RESPONSABILIDADE LIMITADABTG Pactual Asset ManagementTeva Tesouro IPCA Ultra Longo Convexity EnhancedPACC11BTG PACTUAL IMA-B 5 P2 ETFBTG ASSETIMA-B 5 P2PACG11BTG PACTUAL IMA-B ETFBTG ASSETIMA-BTBIL39Global X 1-3 Month T-Bill ETFGlobal XSolactive 1-3 month US T-Bill IndexUSDB11Investo Bloomberg US Bond ETF Fundo de Investimento de Índice – Investimento no ExteriorInvestoBloomberg US Aggregate Bond Float Adjusted Index
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