Quando alguém decide investir em ações, a escolha dos papéis é uma decisão muito importante. Afinal, mais do que adquirir um novo investimento, comprar ações significa se tornar sócio de uma empresa. Por isso, o stock picking, ou a seleção de ações, em português, precisa ser feita com muita atenção.
Geralmente, a escolha é feita com uma abordagem que se expande do micro para o macro. Ou seja, primeiro é necessário analisar o negócio da empresa listada na bolsa, depois o setor na qual está inserida para, então, avaliar como o ambiente macroeconômico afeta a companhia e o segmento.
Gustavo Cerbasi, especialista em finanças e sócio da SuperRico, recomenda que os investidores evitem ficar caçando o investimento do momento e pingando de um investimento para outro. “Esse comportamento só aumenta a probabilidade de perdas, pois exige uma mudança constante de estratégia”, ressalta o especialista.
Veja, abaixo, os passos necessários para fazer um bom stock picking:
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Definir objetivos
Antes de começar a escolher as ações, é importante definir quais são os objetivos com essa estratégia: crescimento de capital, geração de renda ou uma carteira mista, que envolva os dois.
Fundamentos da empresa
Analisar os fundamentos da empresa geralmente é uma atividade que requer a ajuda de um especialista ou conhecimento sobre mercado.
“Os fundamentos são indicadores da companhia que, se analisados, garantem certa segurança na hora de aplicar o seu dinheiro”, diz Victor Marques, planejador financeiro CFP pela Planejar.
Entre os fundamentos de uma empresa estão suas perspectivas financeiras, o modelo de negócio, a concorrência, a equipe de gestão, histórico e planos futuros.
Preço-justo
Se a empresa avaliada possui bons fundamentos, é necessário estimar o preço da ação, pois a companhia pode ser muito boa, mas seu preço estar muito alto. “O ideal é identificar empresas com grande valor, mas com preços baratos”, recomenda Marques.
Para descobrir o preço-justo de uma ação é utilizada no mercado uma metodologia de cálculo que toma como base indicadores financeiros do negócio, chamada de valuation.
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Contexto do setor e da economia
Depois disso, é preciso verificar o momento em que o setor da empresa está. Além disso, as variáveis macroeconômicas podem interferir no desempenho do papel, como indicadores das taxas de juros, inflação, câmbio, política fiscal, condições de mercado, desemprego, etc.
Diversificação minimiza riscos
É importante lembrar que a combinação de ações com diferentes características ajuda na diversificação e mitigação dos riscos. “Por isso, é importante escolher empresas de diferentes setores, tamanhos e geografias”, afirma Marques.
O planejador financeiro destaca que também é importante monitorar e acompanhar o desempenho das ações na carteira, bem como as alternativas disponíveis. “É preciso verificar se as análises feitas se mantêm ao longo do tempo ou se é necessário fazer alterações de objetivos e estratégias”, conclui.
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