Com os juros elevados atraindo cada vez mais recursos para produtos conservadores, muitos brasileiros seguem concentrando suas carteiras em renda fixa. Mas, para especialistas da XP, essa estratégia pode deixar o investidor vulnerável às mudanças de cenário e limitar oportunidades de ganho no longo prazo.
Durante painel na Arena B3, durante a Expert XP 2026, sobre fundos de investimento, Vinícius Duarte, head da Mesa de Fundos da XP, afirmou que a preferência atual pela renda fixa é reflexo do ambiente econômico e da busca por segurança.
“Temos uma grande concentração em renda fixa, pelo cenário econômico atual, e o investidor fica avesso à volatilidade”, disse. Segundo ele, embora a renda fixa tenha seu papel dentro da carteira, o foco deve estar na diversificação e em uma estratégia de longo prazo. “Por isso, reforçamos a diversificação, com uma alocação de longo prazo para uma carteira saudável”.
Duarte observa que muitos investidores ainda associam oscilações de curto prazo a perdas definitivas, o que acaba dificultando a exposição a outras classes de ativos. “O investidor brasileiro gosta de ter uma renda mensal recorrente, mas ele tem um receio de olhar para a tela e ver o patrimônio dele caindo”, explicou.
Na avaliação de Clara Sodré, analista de fundos da XP, a diversificação começa quando o investidor entende os riscos de manter seus recursos concentrados em apenas um tipo de ativo.
“O melhor sinal de que o investidor está pronto para diversificar é quando ele tem a noção de risco. A noção de que, se ele está apenas em um ativo, está suscetível a mudanças macroeconômicas drásticas”, afirmou.
Para ela, os fundos de investimento cumprem justamente o papel de ampliar o acesso a diferentes estratégias e mercados por meio da gestão profissional.
“Quando falamos de fundos, falamos de um serviço, que precisa ser dividido em tema, que é a abordagem da classe de ativos, e tese, que é a estratégia do gestor. Isso é feito por alguém experiente, que olha especificamente para aquilo e pode otimizar os investimentos”, explicou.
Fundos imobiliários ampliam alternativas para a carteira
Dentro desse contexto, Duarte destacou os fundos imobiliários (FIIs) como uma alternativa para quem busca ir além da renda fixa sem abrir mão da diversificação.
Segundo ele, os fundos de crédito imobiliário ganharam espaço nos últimos anos por oferecerem exposição a diversos ativos dentro de uma mesma estrutura. Ainda assim, alerta que a escolha não deve ser baseada apenas no dividend yield.
“A gente viu um crescimento grande voltado para os fundos de crédito, e isso é bom porque ele tem uma pulverização do risco em diversos ativos. Mas, se você escolhe apenas olhando o rendimento, não é o ideal”, disse.
O executivo também vê oportunidades em segmentos que ainda negociam com desconto, especialmente os fundos de lajes corporativas. “Lajes corporativas, no momento, é algo que você vê que está muito descontado dentro do setor”, afirmou.
Além disso, ele citou setores como logística e shopping centers, reforçando que os FIIs ajudam a democratizar o acesso ao mercado imobiliário e podem combinar geração de renda com potencial de valorização.
“Além da renda mensal isenta, o potencial dos fundos é o melhor argumento. Em FIIs, eles estão descontados, com ativos premium, em um ciclo que pode valorizar”, avaliou.
O importante é permanecer investido
Para Clara Sodré, um dos erros mais comuns do investidor é tentar concentrar recursos no ativo que parece ser o melhor do momento, em vez de construir uma carteira diversificada capaz de atravessar diferentes ciclos econômicos.
“Quem ficou concentrado no melhor ativo? O melhor argumento não é acertar o melhor momento, e sim começar e se manter investido e diversificado”, concluiu.
A mensagem dos especialistas é que, embora a renda fixa continue atraente no cenário atual, a construção de patrimônio de longo prazo passa por uma carteira mais equilibrada, com exposição a diferentes classes de ativos e menor dependência de um único cenário econômico.